商业高研院 | 助力《成功IPO》了解全面注册制 | 封面天天见

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封面新闻 2024-02-29 09:41 87227

封面新闻记者 孟梅

古茗、蜜雪冰城、茶百道……最近引起媒体广泛关注的新茶饮上市潮再次将企业IPO放到了聚光灯下。尽管这三家新茶饮的上市目标都是港股,但不妨碍准上市企业们对IPO有更多、更深入的了解。

今天我们给大家推荐的《成功IPO》这本书就主要介绍了在实行全面注册制的当下,企业在启动IPO前所需具备的各项条件和能力,以及在IPO过程中应当如何团结各方资源,并按照合适的节奏推进IPO的实务经验。

2023年2月1日,在春节假期刚刚结束的第五天,中国证监会牵头就全面注册制的相关制度规则公开征求意见,同日,上海证券交易所(简称“上交所”)、深圳证券交易所(简称“深交所”)、北京证券交易所(简称“北交所”)以及全国中小企业股份转让系统有限责任公司(简称“股转公司”)等相关部门同步发布了全面注册制配套业务规则的征求意见稿。短短两周后,有关全面注册制的165部制度规则于2023年2月17日同步发布实施。

从制度发布角度来看,此次发布实施的165部制度规则体现了注册制“全覆盖”的改革特点,制度设计涵盖了发行、上市、再融资、并购重组、退市、监管执法等各个环节的全部流程。

众多制度的同步发布,向广大市场参与者呈现了全面注册制的设计思路,既借鉴全球最佳实践,又体现了中国特色和发展阶段特征的原则,突出了“以信息披露为核心,把选择权交给市场”这一注册制改革的本质。

总体来看,全面注册制实施后,企业无论是初次步入资本市场,还是从资本市场中退出,都时刻在监管机构和市场参与者的共同监督之下,企业经营的规范性以及资本运作的可预期性都更加透明,有助于“看不见的手”调配市场资源。

统筹完善多层次资本市场体系是全面注册制的核心任务之一,而多层次资本市场的发展过程本身也蕴含了全面注册制的演进逻辑。

由此,作者基于多年一线投行经验,总结和系统性梳理,提出了企业IPO的“135”战略模型以及IPO推进的过程管理方法,这些工具可以提高企业IPO筹划的效率以及IPO实施的确定性。本书结合大量IPO实战案例,对企业在IPO不同阶段需采取的应对措施进行了总结梳理。本书既有对成功IPO经验的整理,又有失败IPO教训的反思,力图展现在不确定的条件下提高IPO成功率的实战方法。

作者简介:屠博,2022年毕业于北京大学发展研究院,获工商管理硕士。现任北京国信中数投资管理有限公司董事总经理、合规风控负责人。

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