刷新A股发行价格纪录 禾迈股份确定发行价为557.8元/股

封面新闻记者 朱宁

12月7日晚，即将于科创板上市的禾迈股份（688032.SH）首次公开发行股票并在科创板上市发行公告显示，协商确定发行价格为557.80元/股，并于2021年12月9日开始申购。

值得注意的是，禾迈股份本次557.80元/股的发行价，刷新了A股最高纪录。此前，义翘神州在今年8月创造了292.92元/股的最高发行价，禾迈股份将此纪录翻了近一倍。

禾迈股份发行价破纪录

12月7日，禾迈股份披露首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，公司发行价格确定为557.8元/股，对应发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为225.94倍；发行股份数1000万股，发行后总股本为4000万股，募集资金55.78亿元。

按照公司此前计划，其IPO募资将主要用于禾迈智能制造基地建设项目、储能逆变器产业化项目、智能成套电气设备升级建设项目以及补充流动资金，原计划使用募集资金5.58亿元。

对于确定的新股发行价，禾迈股份称，本次确定的发行价格不高于全部网下投资者剔除最高报价部分后全部报价的中位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金报价中位数和加权平均数的孰低值582.2819元/股。

公司和保荐机构（主承销商）根据网下发行询价报价情况，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募资需求及承销风险等因素。

业绩方面，招股书披露，禾迈股份于2020年、2019年、2018年分别录得营收4.95亿元、4.60亿元、3.07亿元；净利润1.04亿元、0.81亿元、0.16亿元。2021年上半年，公司营收3.18亿元，净利润0.79亿元。

公司三季报显示，前三季度公司实现营业收入5.07亿元，同比增长65.94%，实现归母净利润约1.22亿元，同比增长85.99%，扣非净利润1.18亿元，同比增长90.51%。公司预计今年实现归属净利润1.8亿元至2.1亿元，同比增长约73%至102%。

光伏行业受青睐

禾迈股份成立至今主要从事光伏逆变器等电力变换设备和电气成套设备及相关产品的研发、制造与销售业务，其中光伏逆变器及相关产品主要包括微型逆变器及监控设备、模块化逆变器及其他电力变换设备、分布式光伏发电系统，电气成套设备及相关产品主要包括高压开关柜、低压开关柜、配电柜等。

有分析指出，当前光伏平价上网已经在欧美等电费较高的国家全面实现，包括中国在内的10余个国家预计在未来3-5年也将实现光伏平价上网。随着光伏平价上网的完全普及，集中式、分布式光伏电站的建设将从政府补贴引导的非市场行为完全转化为完全以盈利为目的的市场化行为，底层投资逻辑的改变有望使光伏行业迎来进一步的高速增长。

同时，光伏逆变器属于光伏行业中比较有技术含量的细分子行业，再加上禾迈在微型逆变器具有一定的技术优势，是行业的龙头之一，因此定价比较高。