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A股板块说丨锂矿价格持续走高 盐湖提锂概念再次爆火市场

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封面新闻 2021-11-29 00:00 207271

封面新闻记者 朱宁

近期,锂资源板块大幅走强,国内电池级碳酸锂价格创出历史新高。据上海有色网数据显示,截止上个交易日(11月26日),电池级碳酸锂五个交易日内三日报价突破20万元/吨,较去年同期的4.35万元/吨上涨359.8%,年初至今上涨277.4%。

股市方面,盐湖提锂板块近五日板块指数上涨近7.13%,板块走强也带动相关个股集体起飞,以近5日涨跌幅来统计,截止上个交易日(11月26日)收盘,西藏城投、倍杰特涨幅逾20%,科达制造、亿纬锂能、西藏矿业、西藏珠峰、沃顿科技、久吾高科涨幅逾10%。

供需矛盾引起涨价风波

锂价的核心仍然是供需关系,近期,国泰君安关于锂资源迎来第三次涨价的发声,引起市场热论,其认为第三次锂价涨价已经酝酿并启动,碳酸锂价格率先领涨,短期锂供需继续紧张,锂价或将维持强势。

国泰君安测算,2022年锂供给增长33%-35%,但下游正极、电池普遍排产规划翻倍,供给增量可以由需求完全覆盖,因此锂的供需短缺格局将延续,到春节前甚至12月底,电池级碳酸锂价格或达到25万元/吨,2022年锂盐价格或继续上行。

全球第二大锂矿商SQM预计,今年四季度电池金属锂的平均价格将比上一季度上涨近50%,因为对制造电动汽车的关键成分的强劲需求。

此次之外,镍、钴、锰等稀缺贵金属价格同样水涨船高,都呈现供不应求的局面。面对上游贵金属的飙涨,锂电池供应商也已按捺不住。市场有消息称,原先对2022年锂电池合约价格坚持不涨价的一线电池厂,近期开始通知已签约定合约的客户重新协议价格,原则上报价拉升2成左右。供应链人士指出,由于需求正旺,竞争对手短期追赶不及,一线厂商2022年报价预估将全面上扬。

企业计划扩大供给规模

在碳中和、碳达峰背景下,新能源赛道持续高景气。但由于锂资源开发难度与进度难以匹配下游需求增长的速度和量级,且优质资源稀缺(中国锂资源储量仅占全球6%),锂资源战略的重要性愈加凸显,产业链各方持续加大对全球锂资源及冶炼厂的布局。

11月18日,工信部组织修订《锂离子电池行业规范条件(2021年本)》(征求意见稿)和《锂离子电池行业规范公告管理办法(2021年本)》(征求意见稿),公开征求意见,对整个行业形成利好。与此同时,宁德时代、中航锂电、亿纬锂能、比亚迪等业内巨头相继宣布扩产,疯抢市场份额。根据调研,2022年所有动力电池厂、正极材料厂排产规划基本翻倍。

全球矿业巨头力拓集团也斥资24亿美元的开发新的锂矿项目,值得一提的是,该锂矿项目一旦建成,产能将达到每年5.8万吨碳酸锂、16万吨硼酸和25.5万吨硫酸钠,将成为全欧洲最大的锂矿项目,力拓集团也将跻身全球前十大锂供应商行列。

从西藏珠峰在阿根廷规划总投资17亿美元的两个盐湖开发项目正式启动、原宁德时代收购标的锂矿供应商千禧锂业被美洲锂业高调截胡等消息不难看出,世界范围内的锂矿争夺激战正酣,全球新能源大潮之下,上游锂资源的景气度大概率将继续保持,业绩增长确定性仍非常高。

资源价格走高带动企业股价大涨

23只盐湖提锂概念股中仅5只前三季度归母净利润同比下滑。有11只个股净利润实现翻倍增长,其中,锂业巨头赣锋锂业净利同比增长6.5倍,西藏珠峰净利同比增长7.5倍,藏格控股净利同比增长高达17.3倍,位居盐湖提锂概念股业绩增速榜首。

从年初迄今,23只盐湖提锂概念股中有12只个股年内涨幅超1倍,8只个股年内涨幅超2倍,西藏矿业年内涨幅高达3.6倍。

记者就锂资源价格和锂资源企业股价涨幅问题采访了招商证券相关研究员,其表示,目前来看,锂资源企业股价大部分是由资源价格支撑的。需要指出的是,虽然产品受价格上涨并刺激锂资源板块持续走强,但也有一部分原因是近期盐湖提锂板块受到资金关注或是因为该板块已盘整多日,同时市场对板块内个股全年业绩表现大多有良好预期,由此导致外界资金又将目光重聚盐湖提锂板块上。

该研究员说到:“从资源来说,市场上货就那么多,现在完全是卖方市场,所以上游对价格十分敏感,稍有响动就会涨价。七月份碳酸锂价格每吨接近10万元时,价格其实已经不低,但市场变化实在太快,眼下每吨近20万元的价格足以证明碳酸锂行情的火爆程度。”

进入冬季后,受天气等因素影响,产业供需关系变得更为紧张。以盐湖股份为例,记者了解到,近期公司旗下蓝科锂业的碳酸锂产能确有下降,由夏季的日产100吨回落至70吨左右。

该研究员表示,待明年开春,在新能源车和储能产品市场的强预期下,下游需求会更旺盛,那时候盐湖提锂产能虽然能恢复满产,但供需关系可能更为紧张。

同时,记者也注意到,市场上也有不同的观点。有分析表示,锂资源供需虽然处于紧张状态,但是碳酸锂20万元/吨的价格已经处于较高位置,市场各方观望情绪增加,经销商囤货、炒作氛围也有所下降。另一方面,下游材料厂商压力较大,也在向相关部门反映原料价格高企的问题。

在抵达20万元/吨的高价区后,年底整个产业链的备货热情可能会弱于2020年同期,锂价“第三轮上涨”的力度会弱于从前。

不过即便如此,在新能源大发展的背景下,供需缺口仍然存在,锂价上涨是未来大趋势。因此,拥有锂资源,原料自给率更高的锂盐生产企业,成本优势将更明显,盈利弹性也越强。

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评论 13

  • 嘉陵江1156680 2021-12-12

    我持有的盐湖股份何时能够解套?

  • 冉冉499450 2021-12-04

    上车吗?

  • 李兴罡 2021-12-01

    疯狂吧

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