蚂蚁集团回复科创板上市首轮问询 四大关键信息公布

封面新闻记者 张越熙

9月7日晚，上交所披露了蚂蚁集团科创板IPO首轮问询回复，揭秘了蚂蚁上市背后的许多细节。

从8月30日蚂蚁集团被问询，到9月7日披露问询回复，仅仅过去6个工作日。蚂蚁集团对监管提出的6大类21个问题进行了详细解答，涵盖股权结构、员工激励、业务模式、合规风险、数据安全、同业竞争等诸多问题。

封面新闻记者根据问询函回复整理了几点关键信息，如下：

蚂蚁集团不依赖阿里体系

与阿里之间高度战略协同

蚂蚁集团回复上市首轮问询函称，其年度活跃用户超过10亿，而阿里巴巴集团中国零售市场年度活跃用户已超过7.4亿，双方均覆盖了中国绝大多数互联网用户，客户基础天然重合，在客户基础方面公司不存在对阿里巴巴集团的依赖。

除了为阿里巴巴集团交易平台提供服务外，蚂蚁集团的数字支付和数字金融科技服务已拓展至中国消费者和小微企业日常商业交易的大部分场景，上述业务的交易规模及收入的大部分均来源于阿里巴巴集团以外的场景。

蚂蚁集团在问询函回复中表示，和阿里巴巴集团专注于各自的业务领域，业务范围具有明显差异，不存在对蚂蚁集团构成重大不利影响的竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易，蚂蚁集团与阿里巴巴集团之间高度战略协同，但双方各自独立开展业务，建立了独立完整的业务体系。

与阿里巴巴的关系

不是同一实控人

除业务上独立于阿里巴巴体系外，蚂蚁集团在回复中也强调，公司与阿里巴巴集团不是同一实际控制人控制的企业。蚂蚁集团的实控人是马云，马云能够实际支配杭州云铂股东会与行使蚂蚁集团股东权利相关事项的表决结果，并通过杭州云铂控制的杭州君瀚及杭州君澳间接控制蚂蚁集团50.52%的股份。

阿里巴巴集团间接全资子公司杭州阿里巴巴持有蚂蚁集团32.65%股份，但不是蚂蚁集团控股股东，阿里巴巴集团也不控制蚂蚁集团。而阿里巴巴集团由阿里巴巴合伙来提名和委任董事候选人，阿里巴巴合伙的合伙人是一人一票，马云并不控制阿里巴巴集团。所以蚂蚁集团和阿里巴巴集团不是同一实控人。

员工激励或将花费220亿元

招股书显示，公司实施的员工激励计划主要包括经济受益权计划、蚂蚁国际受限制股份单位计划、股份增值权及奖金计划等。另外，为了建立、健全长效激励机制，保证公司上市前后维持稳定且基本一致的员工激励措施，蚂蚁集团还计划设立上市后的境内外员工激励计划用于未来约4年的员工激励。公司预计上市后新增授予的股份总数预计不超过9.65亿股，其中A股限制性股票激励计划使用不超过8.73亿股，H股激励计划使用不超过0.92亿股。

交易所询问上述安排对公司财务的影响，蚂蚁集团回复称，为测算未来4年即2021年至2024年预计股份支付的财务影响之目的，公司基于多项假设进行了测算，预计在未来4年需确认的成本费用总额将不低于220亿元，其中，上市前后所涉及的境内外激励计划的过渡安排所授予部分需确认的成本费用总额预计为60亿元，其他上市后新增授予需确认的成本费用总额预计不低于160亿元。

多点信息显示

与微信支付不具有可比性

在可比公司情况方面，蚂蚁集团称，公司在中国以及全球范围内暂无直接可比公司。从服务用户规模及整体业务模式角度，服务中国大部分互联网用户、以科技驱动的大型互联网平台公司主要还包括阿里巴巴集团及腾讯控股有限公司(“腾讯”)，但该等公司在提供的主要产品和服务、具体收入模式等方面与公司仍存在较大差异，因此其经营表现及财务数据与公司并不直接可比。

报告期内，公司的主要业务板块包括数字支付与商家服务、数字金融科技平台、创新业务及其他。

在数字支付与商家服务领域，公司为用户提供全面的数字钱包解决方案，涵盖多种先进的数字支付功能，以及可以迅速、顺畅获取的数字金融和数字生活服务。在全球范围内提供支付服务的企业较多，国内市场由腾讯运营的微信支付也提供类似的数字支付服务，但这些企业提供的支付服务和公司数字支付与商家服务业务存在一定差异，并不具有可比性。

在数字金融科技平台领域，公司通过开放科技平台模式与金融机构广泛开展合作，截至2020年6月30日，合作的金融机构超过350家。该等开放科技平台业务中，公司与金融机构合作伙伴的合作方式、提供的服务及收入模式均较为创新，金融机构合作伙伴得以在公司的平台上为数亿消费者和数千万商家有效地提供信贷、理财和保险产品，该等开放科技平台业务较为创新和独特，目前并无可比公司。

在创新业务及其他领域，由于公司的蚂蚁链技术服务、金融云技术服务等涉及的相关技术均属于业内较为创新的技术应用，且行业整体对该等新技术的商业化模式(包括具体服务对象、服务内容、收入模式等)仍在探索早期，因此该业务板块目前尚无行业内成熟的可比公司。