经经乐道丨险资获许投资 第二批公募REITs预备发售

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封面新闻 2021-11-22 00:00 146538


封面新闻记者 朱宁 刘旭强

首批9只公募REITs试点产品上市近五个月后,第二批2只公募REITs产品率先“登场”。有市场传闻,近日获批的2只公募REITs产品计划于11月23日发布发售公告,并有望于11月26日至29日期间正式发售,最快于12月6日成立。

值得注意的是,在上述两只公募REITs网下投资者提交核查文件的当天,中国银保监会发布《关于保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》,同意保险资金投资基础设施公募REITs。

本期《经经乐道》将目光聚焦到了公募REITs,主持人、深交所专家讲师洪乐与华西证券财富管理部分析师赵竞就此展开探讨。

首批公募REITs表现优异

资本市场是不断变化的,而且近期的热点。除北交所开市以外,就得说到公募REITs基金了。继首批9只公募REITs面世后,时隔近5个月,11月12日,华夏基金、建信基金旗下两单第二批公募REITs也正式获批。洪乐在节目开始便问到:“REITs基金引起了市场很大的关注,究竟什么是REITs?”

赵竞表示,REITs是一种信托基金,全称是房地产投资信托基金,是将房地产证券化的一种重要手段,是由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。

简单来说,相当于有基金经理找了一群投资者,用募集来的钱投资房地产或者基建项目,这些项目会产生一定的回报,比如租金,在扣除了基金经理管理费等等后,将赚到的钱分给大家。

REITs的目的是将流动性较弱的商业地产转变为流动性较强的证券资产,而REITs的主要收益来源是不动产产生的现金流:租金以及未来资产增值的部分。不过REITs并不局限于投资房地产,这次我国首批公募REITs专注于基础设施,涵盖收费公路、产业园区、垃圾污水处理和仓储物流四大领域。

从首批公募REITs的收益情况来看,大部分产品在二级市场表现十分优异。截至11月18日,中航首钢生物质REIT、富国首创水务REIT、中金普洛斯仓储物流REIT、红土创新盐田港仓储物流REIT等4只产品涨幅均超过20%,分别为28.55%、28.03%、24.29%、22.96%。

适时评估自身需求 参与REITs基金

在首批公募REITs基金运行平稳,已有产品进行了年度分红的情况下,洪乐随后问到:“在公募REITs市场火爆的情况下,个人投资者应不应该积极参与进去呢?哪些个人参与者应该积极进入呢?”

赵竞表示,作为一种新型的投资工具,个人投资者可以通过购买公募REITs,以较低的资金在二级市场上参与基础设施实体资产收益分配。同时,从资产配置的角度来说,公募REITs几乎完全投资于特定的实体资产组合,因此,它和其他资产类别的相关性较低,可作为资产组合分散化管理的有效工具。

同时,赵竞也说到:“对于个人投资者来说,是否购买公募REITs还要考虑以下几个方面的因素。”首先是分析自身的风险收益特征,公募REITs风险收益低于股票,高于固定收益类产品,比较适合追求适中收益,且能承担中等风险的投资者。

其次要确定所投资金的使用期限。公募REITs采取封闭式运作,不开放申购与赎回。不过公募REITs发行结束后会在上交所或深交所上市交易。对于不愿意长期持有的投资者来说,从场外认购公募REITs的投资者也可以通过转托管业务将资金转移到场内卖出。需要提醒注意的是,公募REITs上市后的实际流动性可能并不支持大量短线交易,同时还可能承担折溢价风险。因此,不建议投资者用短期资金用于公募REITs的投资。

在参与途径方面,赵竞表示,对于公众投资者,待网下询价结束后,基金份额通过各销售机构以询价确定的认购价格公开发售,包括场内和场外两种认购方式。场外认购,即普通公募基金认购模式,通过基金公司直销平台、银行、互联网等第三方基金销售机构认购。而场内认购,通常是通过证券公司的证券账户认购。

最后洪乐也表示赞同,说到“REITs基金从投资门槛上来说比较低的,这样金融产品还是比较符合普通老百姓参与的,适合自身需求的个人投资者还是可以积极参与。”

评论 10

  • jinjin 2021-11-26

    补齐短板

  • jinjin 2021-11-25

    专业态度

  • jinjin 2021-11-25

    专业知识

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