有数说｜理财三季报：三季度理财产品业绩比较基准持续下降

普益标准监测数据显示，2022年3季度全市场共新发了6675款理财产品，环比减少405款，其中907款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.86%；5768款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为4.03%。普益标准研究员王杰表示，今年前三季度，全市场发行量逐季回落，理财产品收益率再度回调，平均业绩比较基准的下降趋势在年内已难以改变。

新发理财产品环比减少405款

普益标准监测数据显示，2022年3季度全市场共新发了6675款理财产品，环比减少405款，其中907款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.86%，环比下跌0.05个百分点；5768款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为4.03%，环比下跌0.07个百分点。

图表 1：全市场理财产品发行数量及其业绩比较基准走势 数量：款，业绩比较基准：%

2022年3季度理财公司新发2112款理财产品，环比增加195款，占全市场理财产品发行量的31.64%，其中665款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.84%,环比下跌0.02个百分点；1447款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为4.33%，环比下跌0.07个百分点。

图表 2：理财公司理财产品发行数量及其业绩比较基准走势 数量：款，业绩比较基准：%

在售理财产品收益环比下跌0.04%

普益标准监测数据显示，2022年3季度全市场共有11625款理财产品在售，环比减少577款，其中5472款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.74%，环比下跌0.04个百分点；6153款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为4.04%，环比下跌0.07个百分点。

图表3:全市场理财产品在售数量及其业绩比较基准走势 数量：款，业绩比较基准：%

2022年3季度理财公司有4313款理财产品在售，环比增加313款，占全市场理财产品在售量的37.10%，其中2742款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.72%,环比下跌0.02个百分点；1571款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为4.33%，环比下跌0.08个百分点。

图表4:理财公司理财产品在售数量及其业绩比较基准走势 数量：款，业绩比较基准：%

平均业绩比较基准下降趋势难以改变

“2022年3季度理财产品收益率再度回调”。普益标准研究员王杰表示，2022年9月中旬以来，市场震荡加剧，部分理财产品的底层资产价格出现明显下跌，少数产品因净值回撤幅度过大被投资者称为“理财刺客”。季末收益表现欠佳，直接导致了2022年3季度理财产品收益率的再度回调。此外，随着现金管理类理财产品整改的不断深入，该类理财产品收益率逐季走低，截至2022年3季度末，全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平已不足2.50%，但相比货币基金仍有一定优势。

今年以来，平均业绩比较基准下降趋势明显。近期多家理财公司下调部分产品业绩比较基准，引发市场广泛关注。实际上，今年以来，全市场新发、在售理财产品的平均业绩比较基准均有明显下降。以开放式理财产品为例，2022年3季度全市场新发开放式理财产品的平均业绩比较基准为3.86%，环比下跌0.05个百分点，较同年1季度下跌0.13个百分点；2022年3季度全市场在售开放式理财产品的平均业绩比较基准为3.74%，环比下跌0.04个百分点，较同年1季度下跌0.13个百分点。理财公司等机构调整业绩比较基准的方式主要有两种：一是直接下调业绩比较基准数值或区间上下限数值；二是将业绩比较基准的展示方式由单一数值型调整为区间数值型或指数挂钩型。目前，市场利率仍处于下行通道，理财产品的收益或将持续“被动”下行，平均业绩比较基准的下降趋势在年内已难以改变。

封面新闻记者 董天刚