让欺诈发行“牢底坐穿” 证监会连续表态维护A股公平市场秩序丨一周市场观察

封面新闻记者 朱宁

据证监会网站，证监会副主席王建军接受媒体采访表示，将把“以投资者为本”理念贯穿到市场制度设计、监管执法各方面全流程，加快完善投资者保护的制度机制，全力营造公开公平公正的市场秩序和法治环境，让投资者切实感受到市场的公平正义。对于欺诈发行等严重损害投资者利益的违法行为，坚决重拳打击，让其“倾家荡产、牢底坐穿”。对参与造假的中介机构一体追责，让其痛到不敢再为。

上证指数

思创医惠欺诈发行超8亿元

被深交所限制融资资格

值得注意的是，此番表态，也让深交所对思创医惠开出的纪律处分备受市场关注，1月22日，思创医惠再度因此收到深交所的《纪律处分决定》。这也是深交所对注册制下首例再融资欺诈发行开出罚单，并对思创医惠给予五年不接受其提交的发行上市申请文件的处分。

早在2020年，思创医惠计划通过可转债的方式募集资金8.17亿元，用于“互联网+人工智能医疗创新运营服务项目”“营销体系扩建项目”等。这家上市公司是一家提供智慧医疗和商业智能整体解决方案供应商。同年10月，上述可转债项目获创业板上市委员会审核通过，12月证监会下发批文。

不过，2年后，证监会对思创医惠立案调查，深交所随后连续就相关事项发出3次问询函并向证监会上报重大事项。经过监管部门调查发现，该上市公司公开发行文件编造重大虚假内容，相关年报存在虚假记载。

深交所在注册制实施后首次限制上市公司融资资格，同时对参与欺诈发行的“关键少数”实施顶格处罚。

时任董事长、总经理章笠中被给予公开认定10年不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员的处分。值得注意的是，深交所人士还表示，正在抓紧处理相关中介机构和人员。据悉，思创医惠可转债项目由中信证券、天健会计师事务所、中银律师事务所“护航”。

加强财务造假监管

年内已有10家公司被处罚

不单单对于欺诈发行顶格处罚，对于财务造假方面证监会表态更是强硬，19日，证监会举行新闻发布会，介绍注册制改革和资本市场法治建设有关情况。会上，证监会处罚委办公室主任滕必焱表示，财务真实性是资本市场的重要基石，财务造假破坏市场诚信基础，严重侵害投资者合法权益，是资本市场“毒瘤”。

2024年1月1日晚间，*ST围海发布收到行政处罚事先告知书的公告。*ST围海因涉嫌信披违法违规而被立案调查一事告一段落，宁波证监局拟对其处600万元罚款；拟对包括两任董事长、三任财务总监，以及独立董事在内的8人共处730万元罚款。

公告显示，*ST围海存在涉嫌2019年年度报告商誉减值事项虚假记载；部分工程项目未合理确认减值损失，导致虚增2021年利润、虚减2022年利润的违法事实。

1月2日晚间，金通灵公告称，公司及多名相关负责人收到江苏证监局的《行政处罚决定书》。因多期年报虚假记载，金通灵将被处以150万元罚款；其他四名相关负责人被罚合计420万元。

经查，2017年、2018年、2021年、2022年，金通灵虚增营业收入分别约5亿元、5.5亿元、0.7亿元、0.15亿元，虚增利润总额分别约1.5亿元、1.5亿元、0.7亿元、0.4亿元；2019年，金通灵虚减营业收入约2亿元，虚减利润总额约0.4亿元；2020年，金通灵虚减营业收入约0.05亿元，虚增利润总额约0.6亿元。

值得注意的是，时任金通灵董事长季伟被给予“公开认定十年不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员的处分”。

截至上个交易日，今年已经有*ST围海、兴源环境、金通灵、日海智能等10家A股上市公司公告称因财报虚假记载收到监管机构的《行政处罚决定书》或《行政处罚事先告知书》。

加强监管政策频发

市场信心回升、股市上涨

对于证监会让其“倾家荡产、牢底坐穿”的表述，艾文智略首席投资官曹辙对记者表示，此次表态是把投资者的利益放在了重要地位，与以往重融资轻投资的表态不同体现了监管层开始重视投资者利益的决心。

“没有对投资者利益保护的市场一定会被投资者抛弃，要想市场长期健康繁荣，必须把投资者的利益放在第一位。”曹辙表示，上市公司通过资本市场融资，已经拿到好处，所以就要对投资者的利益负责，而监管层最应该监督和防范的是拿到好处的一方，也就是拟上市公司和上市公司，这样投资者的利益才能得到更大的保障。

值得注意的是，随着证监会频繁发布利好A股市场政策，A股也连续收复2800点、2900点，截至1月26日，沪指四连阳强势反弹，报2910.22点。

“近期利好股市政策频出的原因在于，一方面是市场环境的变化，投资者对于股市的信心逐渐恢复。”有分析师对记者表示，另一方面是监管层对于市场违规行为的打击力度不断加强，有利于市场的稳定和健康发展。此外，政府对于经济的支持和扶持政策也在不断出台，为股市的发展提供了更多的机遇和动力。