透过“板王”看“碳中和”：20%炒业绩 80%炒主题｜封面天天见·数字财富论

封面新闻记者 刘旭强 马梦飞 申梦芸 摄影 粱家旗

今年以来，顺控发展无疑是A股最疯狂的个股，上市以来连续21个涨停，监管函下发都收不住。股民目瞪口呆，封它为“板王”。顺控发展的罕见行情，跟搭上“碳中和”概念脱不了关系。

本期《经经“乐”道》，深交所讲师洪乐、华西证券总部财富管理部分析师赵竞讨论出，A股市场刮出的“碳中和”热潮，20%是炒业绩，80%则是炒作主题。

深交所讲师洪乐（左）、华西证券总部财富管理部分析师赵竞（右）

解析“碳中和”热潮：

20%炒业绩 80%做主题投资

谈到“碳中和”，首先要理解它。目前控制碳排放、达成碳中和已成为控制全球升温目标的关键。在中国，“碳达峰”行动已从中央落实到地方，各地频繁出台相关的文件，尤其重视节能减排和推进绿色环保产业两个方面。

“碳中和”，是挑战也是机会，在资本市场上也刮起了炒作的热潮。但赵竞分析，目前所谓的“碳中和”概念，20%是炒业绩，80%是炒主题。

赵竞观察到，中国用电量的提升是实实在在的，在这点上，“碳中和”主题相关的一些公司是有业绩增长的。更主要的是，“碳中和”覆盖的这些标的，大多是过去两年间股价没怎么涨的，借着这次“碳中和”政策来做主题投资，实现股价的补涨。

A股市场刮起“碳中和”热潮

洪乐补充道，“碳中和”并不是资本市场今年才出现的新主题。之所以走热，源自于“十四五”规划中，明确强调碳中和是接下来国家发展的重点之一，产生了资本市场对“碳中和”主题的一致预期。在这种情况下，整体而言基本面较好的主题股票，在今年看起来会有好的发展。

赵竞认为，要稳妥地抓住“碳中和”的投资机会，还是要找出真正长期受益“碳中和”的标的。举个例子，“比如一个公司，服务于钢厂生产过程中的节能减排，肯定是受益于‘碳中和’的。”从这个意义上讲，“碳中和”也促进了某些领域需求的释放。如果有公司能大量满足这样的需求，这就是一个资本市场很喜欢的“碳中和”投资故事。

A股今年最疯狂的个股顺控发展上市连斩21个涨停

“妖股”顺控发展的启示：

投资策略应与国家发展大方向保持一致

谈完了“碳中和”主题整体的投资逻辑，再单单拿出顺控发展个股来看，要抓住这样的大牛股，又该怎么做呢？

赵竞的观点是，顺控发展能一路冲高，次新股这项属性值得注意。“因为它是次新股，且没有套牢盘，市值比较适中，这些属性让它股价一路上冲的阻力非常小。”这才有了市场深度回调下，顺控发展的异军突起。成了全市场的领头羊，吸引了全市场的目光。赵竞认为，今年可以关注下次新股的投资机会。

对此，洪乐提倡，投资者在参与二级市场时，采取明确价值观下的投资策略，即一定要与国家大的发展方向和对资本市场的态度保持一致。“国家鼓励股权直接融资的资本市场的发展，而且鼓励在各个行业里面‘选秀’，挑出那些特别优质的企业来，把资金对接到这些实体企业，让它去发展经济，这是个大的投资逻辑。”所以，在国家宏观上鼓励的那些行业，或者在下一个时代中国特别有优势的一些行业里面，大家预期能够达成一致，这也一定会是优质企业产生的土壤。