一周市场观察｜锂资源短缺引风波 动力电池回收产业走俏

封面新闻记者 朱宁

近两个月来，碳酸锂价格加速上行，屡创新高；11月4日，电池级碳酸锂涨2500元/吨，均价报57.25万元/吨，续创历史新高；在锂矿资源紧张加剧背景下，加快锂电池回收成为企业布局的重点。

诸多因素合力下，动力电池收回概念在11月4日盘中强势拉升，截至当日收盘，超越科技20%涨停；天奇股份、迪生力等涨停；动力电池回收指数报涨5.32%。

锂价上涨

锂电池回收市场广阔

2014年我国新能源汽车开始兴起，同时也进入了野蛮生长阶段，经过这些年的高速增长，截至今年上半年，我国新能源汽车保有量已经超过1000万辆。

与此同时，早期新能源汽车的广泛应用场景是出租车、网约车等，使用频率较高，而动力电池的生命周期一般在5-8年，如今这些国内第一批的新能源车型，其动力电池也从今年底开始陆续迎来了退役的时间热潮。这也意味着锂电回收市场需求有望在接下来的一段时间内实现快速放量。

因此，市场上针对退役动力电池回收的需求越来越迫切， 东亚前海证券发布的研报披露，至2030年，需要回收处理的动力电池总规模或将达到237万吨，其中包括153万吨磷酸铁锂电池和84万吨三元锂电池，届时动力电池回收市场空间将达到1074.3亿元。

锂电池退休迎来高峰只是锂电池回收市场引人关注的部分原因，更重要的是锂资源价格的持续上涨让市场无法忽视这一巨大的蓝海市场。据上海钢联发布数据，部分锂电材料报价上涨，电池级碳酸锂涨2500元/吨，均价报57.25万元/吨，再创历史新高，这较2020年6月4.1万元/吨的价格洼地已经增长12.90倍。

有分析指出，综合最新产能布局及整个产业发展趋势，碳酸锂价格很可能进一步上涨，碳酸锂价格有可能突破60万元/吨；锂价格的不断上涨也让废旧磷酸铁锂电池的身价暴增，过去短短一年多的时间里，废旧磷酸铁锂电池的价格已经从3000多元/吨飙涨10倍至3万多元/吨。

与此同时，在国家层面，近年来我国也大力支持动力电池回收产业发展，出台了一系列支持政策，为动力电池回收产业提供了良好的政策环境。

资本迅速涌入

多家企业积极布局

锂电池生产企业的布局回收方式主要有三类：第一类是企业直接设立公司建设锂电池回收项目，例如国轩高科、骆驼集团等；第二类方式则是通过签署合作协议或合资建立公司等方式与电池回收企业建立合作关系，第三种是参股或者直接收购电池回收企业比如宁德时代收购广东邦普等。

随着动力电池回收市场前景逐渐清晰，资本迅速涌入。数据显示，A股市场上，布局动力电池回收业务的公司有48家，多家上市公司披露相关业务的布局情况。

作为动力电池回收领域的龙头企业，格林美从去年到今年，先后与亿纬锂能、孚能科技、容百科技等上下游企业签署了“定向循环利用”战略合作协议，即电池厂商将废电池及电池废料交给格林美，格林美进行绿色提取和处理后，生产出三元前驱体或正极材料作为原料再交给电池厂。

除了格林美、天奇股份、南都电源等这些专门从事动力电池回收的企业，电池厂商、车企、锂矿也都在密集布局动力电池回收业务，希望借此能够打通和延伸产业链。

比如电池厂商方面，2015年，宁德时代收购邦普循环，并于2021年12月初斥资320亿元投建一体化新能源产业项目，重点发力动力电池回收产业。

此外，今年3月，国轩高科宣布出资设立全资子公司，主要负责锂电池回收再利用，目前已在合肥庐江布局锂电池回收产线，并在合肥肥东布局了包括动力电池上游原材料及电池回收在内的生产基地；赣锋锂业也在互动平台上表示，公司目前是锂电池回收的行业头部企业之一，拥有3.4万吨综合废旧电池回收产能，锂镍钴等金属的回收率已达到行业一流水平。

兼顾经济效益与环境效益

动力电池回收市场或将按下“加速键”

“上游原料不足一直是困扰新能源市场的最大问题，通过对蓄电池的再生，可以有效地缓解原料不足的问题，废旧的动力电池里有锂、钴、镍等核心原料，其重要性不言而喻。”有期货新能源研究员告诉记者，对废锂离子电池进行科学有效地处理和处置，不仅有良好的经济效益，还有显著的环境效益，对保护生态环境、提高资源利用效率、保障新能源汽车产业健康可持续发展均有重要意义。

该研究员表示，从电池回收领域的指数级增长我们就可以看到，各大资源企业、新能源车企都在布局该领域，尽管这门生意尽管难度不小，但突破后的回报率显然诱惑更大，随着国家层面对动力电池回收产业高度重视，动力电池回收体系建设或将会按下“加速键”。

天风证券也预计，2030年我国动力电池总退役量有望达到380.3GWh，2021~2030年十年复合增速高达48.9%，未来有望呈现指数式增长。从长视角来看，行业当下正处于长景气周期的起跑点。

中性预期下，天风证券预计2030年我国动力电池回收市场规模有望达758.4亿元，2021~2030年复合增速为58.1%；乐观预期下，预计2030年退役动力电池梯次+再生利用市场总规模有望达到1048.9亿元。